Инвестиционные бриллианты привлекли внимание профессиональных инвесторов

В журнале Cbonds Review опубликована статья директора департамента Минфина России Юлии Гончаренко

О новой роли бриллиантов как актива для инвестиций, особенностях и перспективах этого финансового инструмента рассуждает директор Департамента государственного регулирования отрасли драгоценных металлов и драгоценных камней Министерства финансов РФ Юлия Гончаренко. Её статья опубликована в ежеквартальном аналитическом журнале Cbonds Review.

Финансист отмечает, что за последние год-два инвестиционные бриллианты привлекли к себе внимание профессиональных инвесторов не только своим блеском. Отмена налога на добавленную стоимость (НДС) на покупку бриллиантов физлицами у банков, повышение прозрачности ценообразования, обратный выкуп и, наконец, двузначные темпы роста доходности по итогам прошлого года существенно повысили интерес к этому активу и сделали его одним из самых обсуждаемых на рынке. Вместе с тем у большинства обывателей бриллианты по-прежнему ассоциируются главным образом с красивыми и статусными украшениями.

Идея использовать бриллианты наряду с золотом или серебром для сохранения и приумножения капитала кажется довольно очевидной. Более того, по ряду параметров преимущества бриллианта как физического актива выражены даже более отчётливо. Исключительная редкость и крайне ограниченные запасы алмазов в природе (природных алмазов, из которых гранят бриллианты, в мире добывают примерно в 150 раз меньше, чем золота, и почти в 900 раз меньше, чем серебра, а новых крупных алмазных месторождений уже многие годы не открывается), с одной стороны, и рост потребления ювелирных изделий и предметов роскоши во всем мире – с другой делают бриллианты резистентными к экономическим кризисам и рецессиям, способными обеспечить их владельцам защиту от валютных и инфляционных рисков.

Благодаря высочайшей концентрации стоимости на единицу массы бриллианты удобно хранить. Наконец, купленные в инвестиционных целях бриллианты не обязательно хранить в сейфе или банке: их можно использовать в ювелирных украшениях, получая от самого процесса владения активом ещё и эстетическое удовольствие. При этом своих инвестиционных свойств они не потеряют. Тем не менее, долгое время инвестиции в бриллианты считались в России скорее экзотикой: росту их популярности мешало не слишком понятное обывателю ценообразование, отсутствие проработанных инвестпродуктов, рыночной инфраструктуры и, что немаловажно, налоговых стимулов.

Ситуация начала заметно меняться в 2022 году, когда на фоне санкций и сокращения возможностей для сохранения ликвидности частных капиталов, а также общего курса государства на девалютизацию экономики было решено развивать внутренний рынок инвестиций в бриллианты. Отправной точкой стали поддержанные Минфином России поправки к законодательству, позволившие россиянам приобретать инвестиционные бриллианты в банках без уплаты НДС – ранее подобная мера была также реализована в отношении золота.

Одновременно с этим к развитию рынка инвестиционных бриллиантов подключился крупнейший алмазодобытчик – группа АЛРОСА, контролирующая 30% мировой алмазодобычи и значительную долю российской огранки. Компания представила два варианта инвестиций в виде индивидуальных бриллиантов и агрегированного инвестиционного набора «бриллиантовая корзина».

Первый – эксклюзивные бриллианты: крупные (от двух карат) бесцветные или так называемых регулярных цветов бриллианты с исключительно высокими цвето-качественными характеристиками, а также бриллианты фантазийных цветов (жёлтого, розового и др.). Подходящим для создания таких бриллиантов критериям соответствует в среднем лишь один из нескольких сотен тысяч добываемых АЛРОСА ювелирных алмазов.

Второй – «бриллиантовые корзины» – набор из нескольких относительно небольших (0.3–1.99 карата) бесцветных бриллиантов, подобранных так, чтобы каждый карат имел одинаковую стоимость. Это удобный инструмент для тех инвесторов, кто заинтересован в инвестициях в бриллианты, но не хочет выбирать для этих целей какой-то один конкретный бриллиант.

Для продажи своих инвестиционных продуктов АЛРОСА запустила собственную платформу. При этом компания не только продаёт, но и выкупает ранее реализованные ею бриллианты или принимает их для вторичной реализации по договору комиссии.

Таким образом, АЛРОСА является по сути маркетмейкером российского рынка инвестиционных бриллиантов, обеспечивая их ликвидность, а также гарантируя природное происхождение и высокое качество. А тот факт, что компания принадлежит государству, придаёт инвесторам дополнительную уверенность и, безусловно, способствует привлекательности инвестиций в бриллианты. На это обращает внимание Юлия Гончаренко.

Министерство финансов РФ поддерживает меры по стимулированию внутреннего рынка инвестиций в бриллианты и рассчитывает на дальнейшее развитие инвестиционной экосистемы вокруг этого продукта. Она, безусловно, должна включать не только комфортную налоговую среду, но и качественный сервис со стороны банков-провайдеров, а также, конечно, привлекательное продуктовое предложение – и с точки зрения ликвидности инвестиционных бриллиантов, и с точки зрения его прозрачности для инвесторов. Всё это позволит расширить диапазон внутренних финансовых инструментов, доступных для россиян, и обеспечить условия для сохранения частных капиталов граждан за счёт одного из самых редких минералов на земле, который производит наша страна и который ценится во всем мире.